《快递物流研究笔记之三：快递行业终局推演》PDF下载

电商渗透率存在提升空间，2030 年快递行业总产值或达 2.3 万亿元。网购渗 透率提升主要受商流/品类渗透率进化的影响：区域结构上，拼多多为代表的电 商发力二三线城市以及农村电商构建，区位下沉战略也将助力电商渗透率的提 升；模式上，流媒体等新型电商平台持续发力，客户体验的进化及资本力量的 加持仍在电商行业上演。基于 2030 年网购渗透率达 50%的假设，测算 2030 年快递总件量将达到 2872.4亿件，其中电商件超 2297.9亿件（CARG=15%）。 仅考虑通胀下 2030 年 ASP 为 8 元，行业产值或达 2.3万亿元。 

网络效应、差异化能力及政策管制强度三方面特征决定集中度：电商>快递> 白电。快递行业的竞争特性可以概括为有限政策监管下非典型差异化的双边网 络的同边负效应竞争。双边网络的同边负效应导致行业规模效应出现边际递减 趋势，不同于电商的指数型增长，快递呈现出对数型增长，2030 年其集中度 低于电商行业集中度（当下 CR3=88.3%），白电行业规模效应来自生产制造， 并不存在强势的网络效应，终局时快递行业集中度高于白电行业集中度（以空 调为例，当下 CR3=66%）。