快手Q2集团利润27亿、海外亏损近8亿，一边搞短剧、一边卖神器 | 财报解读
北京时间 8 月 22 日，快手发布了 2023 年 Q2 季度财报，Q2 总营收 277 亿元。
快手联合创始人兼 CEO 程一笑表示，得益于用户和内容生态系统的拓展、以及运营和变现形式的优化，快手取得了自上市以来的首次集团层面净盈利。
海外收入为 4.47 亿元，快手海外营收连续 5 个季度处于正向增长当中，海外业务在集团总贡献收入占比 1.6%。海外整体经营亏损 7.8 亿元，环比进一步收窄。
财报发布次日，股票价格上涨报价 64.8 港元，截至发稿前快手总市值 2809 亿元。
和往期财报一样，快手本次财报仍以国内数据为主，不过也公布了一些海外数据。因此本文上半部分将聚焦快手在海外的业务尝试，下半部分将以快手公布的数据为基点重点分析其 Q2 在国内的营运成果。
快手海外：聚焦、
抓住机会发展短剧，加强电商
财务：用户、利润双双历史新高，
但隐去了一些数据
根据财报数据，2023 年 Q2 营收 277 亿元，较去年同期的 217 亿元同比增长 27.9%，较 Q1 的 252 亿元环比增长 9.9%。
虽然较 2022 年 Q4 的历史最好水平仍有一定距离，但快手始终保持 Q4 成绩最好、Q1 有所下滑、Q2 迅猛增长的财务情况也蛮有趣。
海外营收 4.47 亿美元，较上个季度增加 1.09 亿元，同比增长超 300%，海外收入占集团总营收1.6%，贡献相对有限。
快手的三大主要收入分别为线上营销服务收入（广告收入）、直播收入和包括电商收入在内的其他收入，自 2020 年 Q4 开始，线上营销服务收入取代直播收入成为快手主要营收来源。
根据财报数据，快手 Q2 广告营收金额为 143.4 亿元，同比增长 30.4%，环比增长 9.8%，占总营收的 51.7%。
快手在财报中指出，营收同比受到广告行业复苏、产品能力增长以及基础设施完善的影响。
从内循环来看，Q2 受到电商大促的影响，叠加产品能力建设带来商家 ROI 提升，因此商家投放意愿增强；从外循环来看，平台电商、信息服务、医疗以及教育和培训等行业广告主投放增加。
另外，2023 年 Q2 品牌广告收入实现了同比超 30%的增长，另外快手还在 6 月上线了快手指数平台，为品牌广告主提供投前分析、投中和投后效果评估等决策依据。
不过就在笔者打算像往季度一样计算，快手的日均流量变化“日均流量=DAU*用户日均活跃时长”时，发现快手日均流量仍在下降。
根据财报数据，快手 2023 年 Q2 日均流量为 439.6 亿分钟，环比下降 7.4%，快手日均流量连续两个季度下降，而主要原因是用户使用时长的减少，本季度用户日均使用时长为 117.2 分钟，为近 8 个季度最低。
不知道是不是快手一直加快的商业化步伐对用户体验产生了一定影响。
但实际上其实快手一直在想办法填充和丰富内容生态，尤其是体育内容和娱乐内容供给，在娱乐方向推出夏日星愿派对、娱乐 6 翻天、夏日气象剧等多个 IP 内容涵盖明星活动、综艺节目和短剧等多种形式。
在体育方向，快手村 BA 直播获得了累计 3 亿人次的观看，而快手村 BA 官方账户也获得了 416.5 万用户的关注，所发布作品获得了 2004 万的点赞。
而从用户数据来看，2023 年 Q2 快手 DAU（日活跃用户）为 3.76 亿，同比增长 8.3%，环比增长0.5%；MAU（月活跃用户）为 6.73 亿，同比增长 14.8%，环比增长 2.9%，快手 DAU 再次攻下历史新高。
直播：营收增加，隐去付费用户数据
根据财报数据，Q2 直播收入为 99.7 亿元，同比增长 16.4%，环比增长 7%，仅次于 2022 年 Q3 的 100.3 亿，为近 15 个季度第二好成绩。直播营收占集团总营收的 37%。
占本季度财报直播业务数据报告的最大变化是“隐去了直播付费用户数据”，因此我们也无法计算直播 ARPPU 的结果。
而根据财报数据，2023 年 Q1 直播月付费用户为 6010 万人，同比增长 6.4%，环比增长 2.9%；直播月 ARPPU 为 155 元。实际上，在此前几个季度就曾出现付费用户或 ARPPU 震荡的情况，不知道快手选择不公布付费用户数据是否是出自对成绩不稳定的考量。
一方面，目前快手正加强与直播工会的合作，进一步推进主播职业化，并为新公会及小型公会提供更多激励措施，2023 年 Q2，合作的公会数量同比增长超 40%，公会的活跃主播数量同比增长超 70%，占大盘活跃主播比例创历史新高。
另一方面，快手正努力发掘垂直方向优质主播。在快聘、理想家等“直播+”服务上持续发力，Q2 快聘的日均简历投递次数同比增长 290%，理想家业务已拓展至全国 90 多个城市，Q2 累计交易总额超人民币 100 亿元。
电商：GMV 拉升、品牌收入增加
根据财报数据，Q2 包括电商营收在内的其他收入为 34.3 亿元，同比增长 61.4%，环比增长 21.2%，占总营收的 12.4%。过去几个季度，快手以电商为主的其他收入都处于稳步提升的状态，而本季度贡献较此前有一定提升。
根据财报数据，2023 年 Q2 GMV 较去年同期的 1912 元同比增长 38.9%，达到 2655 亿元，环比增长 18.1%。
快手认为，电商业务的同比增长得益于电商商品交易总额（GMV）的增加及电商业务策略的持续改善。而 GMV 的增长是由于电商月活跃付费用户数量、客单价及月订单频率增加。
假设其他收入=电商营收，得出快手电商的货币化率大概在 1.3%，与上个季度持平。
在基础设施方面，推广应用商品分、店铺体验分和达人带货口碑评分系统。
在商品供应方面，2023 年 Q2 聚焦服饰、3C 数码等十个重点产业带。通过招商百城行和选品会等活动扩大平台影响力。
在商家赋能方面，为有增长潜质的商家提供了流量倾斜和其他扶持政策。
在品牌电商方面，包括快品牌在内的品牌商品交易总额环比继续增长，占 Q2 电商商品交易总额 30% 以上，本季度新增品牌数量同比增长 90%。
受 6·18 等电商大促影响，2023 年 Q2 月活跃买家超过 1.1 亿人，快手通过继续发力泛货架，搜索商品交易总额同比增长 90%。
根据快手财报数据，快手的成本主要由主营业务成本、营销成本、行政支出和研发成本构成，主营业务成本占总营收的 49.8%。
Q2 快手主营业务成本是 138.1 亿元，同比增加 15.8%，环比增长 2.3%。
整体来看，仍然对成本进行相对严格的控制，另外继续奉行平台内社交关系增加用户留存的策略，截至 2023 年 6 月底，快手应用的互关用户对数累计达到 311 亿对，同比增长近 50%，Q2 快手应用日均互动（包括点赞、评论和转发等）总量达 80 亿次。
整个快手集团，Q2 毛利为 139117 亿元，毛利率 50.2%，国内部分经营利润为 30 亿元，继续盈利，集团利润 15 亿元，在非 GAAP 准则下，快手集团 Q2 盈利 27 亿元，盈利持续扩大。
