极兔盈利，东南亚市场有看头吗？
1、极兔东南亚，市占率仍第一
2、被第二名追赶，潜在挑战不少
8月19日，极兔发布的2024上半年财报显示，该公司2024年上半年收入约为48.6亿美元，同比增20.6%；经调整净利润约为6325万美元，去年同期亏损2.64亿美元，实现扭亏为盈。尽管极兔的中国市场业务占了大头，也最具讨论热点，但其东南亚市场的表现也值得去探讨。
极兔东南亚，市占率仍第一
就东南亚市场的表现而言，极兔2024年上半年财报显示：
极兔东南亚市场的包裹量为20.4亿件，同比增长42%；
极兔在东南亚市场网点数量相较于2023年年底减少了100个；
极兔东南亚市占率较2023年全年提高2个百分点至27.4%；
极兔东南亚市场的收入按年增长22%至15.2亿美元，收入占比31.3%；
极兔东南亚经调整EBITDA为2.1亿美元，按年增长约13%；
极兔东南亚经调整EBIT为1.3亿美元，按年增长约46%；
极兔东南亚平均单票收入为0.74美元，同比下降0.13美元；
极兔东南亚平均单票成本为0.6美元，同比下降0.11美元。
整体来看，极兔东南亚业务在稳步增长。得益于东南亚的物流网络不断完善以及运营商提供高性价比的服务，极兔在东南亚市场占有率连续四年保持第一、包裹数量同步上升。而且，包裹数量增长带来的规模效用以及精细化的运营管理也使得极兔东南亚单票快递成本持续下降。
被第二名追赶，潜在挑战不少
与此同时，极兔在东南亚也面临着被竞争对手追赶的挑战。据2024年上半年东南亚前五大快递运营商（按包裹量计）显示，排名第二的东南亚快递运营商的包裹数量达到18.1亿，市场份额达到24.3%。有媒体报道称，排名第二的东南亚快递运营商很可能是Shopee自建的SPX Express。
也就是说，极兔领先第二快递运营商约2.3亿件包裹数量，市场份额领先约3.1%，有被竞争对手追赶之势。而且，极兔2024年上半年在东南亚市场网点数量相较于2023年年底减少了100个，有可能在一定程度上影响下半年的包裹数量。
不过，极兔在东南亚还有更重要的筹码——TikTok电商单量。据Yipit Data数据，2023年TikTok全球电商GMV达136亿美元，其中东南亚地区贡献超90%。TikTok电商规模的不断增长为物流商提供了更广阔的成长空间。
很早之前，极兔就和TikTok开始合作，并逐渐深入成为指定合作伙伴。2023年泰国TikTok 4.4夏季大促期间，极兔成为TikTok大促活动的指定物流服务商，所有订单享受包邮服务；2024年8月，极兔与三只羊集团正式签署了全球战略合作协议。根据协议，极兔将与三只羊集团进一步巩固和发展其在中国区的基础业务，并开拓东南亚及全球业务合作新模式。
此外，极兔与Temu也有紧密的合作关系。目前，Temu在东南亚已经开通菲律宾、马来西亚和泰国站点，但并未激起太大的水花。就Temu东南亚的单量来讲，应该还不足以对极兔的业务带来太多的贡献。极兔在东南亚，仍需要继续积极寻找更多的增量市场。
最后
尽管极兔2024上半年财报有不少亮眼的数据，但极兔的股价和市值在下跌。截止发稿日期，极兔收盘价为6.56港元，市值约578亿港元，较上市当天的发行价和市值下滑了约45%。对于投资者来讲，极兔上市后的表现并不算好。而此次财报透露的盈利消息，似乎也并未提振极兔的股价。在日益激烈的全球快递物流行业，极兔仍需努力。
