AMZ123获悉，近日，伯恩斯坦最新报告预测，2024年Temu的年度利润将实现盈利，商品交易总额（GMV）将达到540亿美元。值得关注的是，Temu有望在接下来的一年内在英国、加拿大和澳大利亚等地也取得盈利，开拓了全球市场的潜力。
Temu Q2业绩
①商品交易总额（GMV）达到110-120亿美元。
②受采用卖家将物流委托给Temu的半托管模式的推动，GMV 利润率环比略有提高。
半托管模式订单
①截至 6 月份，半托管模式订单占美国 GMV 的比重已超过 25%，第二季度在全球 GMV 中的占比超过30%。
②电器和家具等重量大、体积大、平均订单价值 (AOV) 高的品类通过采用半托管模式，以提高平台和商家的利润率。
③半托管模式能在 3-5 天送达商品，降低长途运输成本，以及对关税最低限度条款的依赖。
④半托管模式订单于五月底在欧洲开始。
关税威胁和地缘政治担忧
虽然关税的最新政策将对 Temu 产生影响，但影响程度可能比预期的要小，因为成本可能会转嫁给消费者，而Temu的价格仍然具有竞争力。
①由于成本较低、商家利润较低、以及可以获得更便宜产品的中国采购，即使关税高达 20-25%，Temu 的价格仍比亚马逊便宜。
②增加半托管模式可减少潜在关税的风险。
③亚马逊三分之一的第三方商家是中国商家，他们也将受到新关税的影响。
盈利能力
①Temu 目前在美国已实现盈利，第一季度非GAAP（非美国通用会计准则）营业利润约为 9000 万美元，第二季度为 1.5 亿美元。
②Temu在全球其他地区仍然略有亏损，但预计将在 6-12 个月内跟随美国的增长趋势。
目前，美国零售市场总额超过 7 万亿美元，欧洲和英国零售市场总额为 3 万亿美元，全球其他地区零售市场总额可能为 1-2 万亿美元。全球零售市场潜力巨大，Temu正逐步构筑自身竞争优势，跻身全球电商领袖行列。
③预计 2024 年全年 GMV 为 540 亿美元。
作者✎ Summer/AMZ123
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