Shopee前景不行?刚被评第一,母公司股价却下跌
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Shopee不能做了??
Momentum Works周一发布的报告显示,2023年,Shopee在东南亚市场的GMV排名第一,为551亿美元,占据48%的市场份额。
Lazada排名第二,为188亿美元;TikTok Shop和Tokopedia相当,为163亿美元。
尽管Shopee在东南亚电商平台中排名第一,但其母公司Sea的股价却未能随之上涨,反而是下跌了。
据悉,Shopee母公司Sea Limited的股票昨日下跌,此前一位Sea股票分析师警告称,该公司面临电子商务竞争加剧。
股市上,在美国上市的Sea股票下跌超过2%,收于74.19美元。今年迄今为止,该股已上涨超过80%。
考虑到 TikTok Shop已于去年底和 okopedia合并,Shopee将面临更严峻的竞争形势。
Sea Group(SE)作为Shopee的母公司,近年来在电商、数字娱乐和数字金融服务三大板块上均有布局。
2022年第四季度,Sea的整体营收为34.5亿美元,同比增长7.1%;净利润4.2亿美元,而去年同期净亏损6.2亿美元。
这是其有史以来的第一个季度实现盈利。但市场对此反应冷淡,
近年,多家机构对Sea的评级进行了调整,评级机构的调整主要基于对其盈利能力的质疑。
例如,穆迪和惠誉等国际评级机构纷纷下调了包括Sea在内的多家企业的评级展望。这些调整不仅影响了Sea的股价,也对其融资成本和市场信心产生了负面影响。
摩根大通分析师周一晚间将Sea股票的评级从“增持”下调至“中性”。分析师还将Sea股票的目标价从84下调至78。
据金融新闻网站 The Fly报道,在Sea股价强劲上涨后,分析师现在认为其股价合理。
Shopee母公司股价下跌的背后,是电商发展格局的深刻变化。这种变化不仅体现在市场竞争的加剧和新兴渠道的崛起上,还体现在技术创新、消费者行为变化等多个方面。
自成立以来,Shopee凭借其庞大的用户基数和活跃的交易量,在东南亚市场迅速崛起。
然而,光鲜的数据背后,是其尚未稳固的盈利模式。
长期以来,Shopee依赖于大量的资金投入来推动市场扩张和用户增长,通过广告收入、交易佣金以及金融服务等方式获取收益。
随着市场竞争的加剧和用户获取成本的上升,这种“烧钱换增长”的模式正面临越来越大的压力。
为了实现盈利,Sea在2022年采取了一系列降本增效的措施。公司优化了成本结构,销售和营销费用从2021年第四季度的12.2亿美元下降到2022年第四季度的4.7亿美元,降幅达61.2%。
然而,这些措施虽然在短期内提升了利润,但也引发了市场对其长期竞争力的担忧。
所谓成也萧何败萧何,Shopee的崛起路,就是一路在撒钱,补贴的减少或停止,用户的忠诚度和活跃度必然会受到影响,从而对业务增长产生不利影响。
更为严峻的是,Shopee在盈利路径上的探索尚未取得突破性进展。
尽管公司不断尝试优化成本结构、提升运营效率,但短期内要实现盈利仍显艰难。这使得投资者对于Shopee的未来盈利能力产生了质疑,进而影响了其股价表现。
东南亚电商市场历来是兵家必争之地,除了Shopee外,还有Lazada、Tokopedia、Bukalapak等众多实力强劲的竞争对手。
这些平台不仅拥有庞大的用户基础,还在不断通过技术创新和模式创新来提升自身竞争力。
随着TikTok Shop、拼多多Temu等新势力的加入,东南亚电商市场的竞争格局进一步复杂化。
这些平台凭借其强大的流量优势和丰富的运营经验,迅速在市场中占据了一席之地,对Shopee构成了直接威胁。
在这样的背景下,Shopee不仅要应对来自传统竞争对手的挑战,还要时刻警惕新兴势力的崛起,压力重重!
外患是,全球经济波动与消费力下降的双重打击!
近年来,全球经济环境复杂多变,贸易保护主义抬头、地缘政治冲突不断等因素给全球经济带来了诸多不确定性。
这种不确定性不仅影响了全球供应链的稳定性,还加剧了资本市场的波动。对于依赖全球市场的Shopee而言,这无疑是一个巨大的挑战。
同时,我们都已经达成共识的一件事,全球消费力普遍出现下降的趋势。
这一趋势对于电商行业而言尤为不利。因为电商行业本身就是一个高度依赖消费驱动的行业,消费力的下降将直接导致电商平台的交易量下滑、收入增长放缓。
在东南亚地区,虽然电商市场仍保持着较快的增长速度,但消费力的下降已经开始对电商平台产生影响。
据数据显示,近年来东南亚地区的消费者在购买决策上更加谨慎,对于价格敏感度提高,对于非必需品的需求减少。
这趋势在电商开发程度越完善的地区,体现的越直接!
印度尼西亚以其庞大的人口基数(约2.78亿)和快速增长的互联网普及率,成为东南亚最大的电商市场。
印度尼西亚作为东南亚最大的数字经济体,其2023年电商交易额为东南亚地区贡献了46.9%,与2022年的54%相比,这一比例略有下降。
同时,该国去年的电子商务增长率为 3.7%,是该地区最慢的。
这种趋势无疑给Shopee带来了巨大的压力,增速慢,说明潜力可能到头了,人口和GMV深度都在这了,对投资者来说,这可不是什么好消息!
但,事实上SEA在去年已经实现了首个全年盈利。
3月5日,Shopee母公司Sea公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务报告。
财报显示,2023年,Shopee营收为90亿美元,同比增长23.5%。
GAAP市场收入为79亿美元,同比增长27.4%;经调整的EBITDA为-213.8百万美元,GMV为785亿美元,同比增长6.8%;订单总量为82亿,同比增长8.8%。
正如母公司Sea Limited的创始人兼 CEO 李小冬预计,集团正如期迈向上市以来的首个全年盈利。
现在外界对Shopee缺少信心的是,持续盈利,但从数据可以看到,Shopee的发展欣欣向荣,此次股价和评级的下调可能是有我们不知道的因素在里面吧!
尽管前方道路充满挑战,但Sea和Shopee凭借着丰富的经验、不断创新的精神以及在东南亚深厚的根基,已经做好了充分的准备!
我们有理由相信,Shopee一定能在未来的日子里,创造更多新的可能!
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